收評:9月最后一日滬指縮量漲0.21%站上3000 全月跌近3%

來源:財經網證券 2016-09-30 15:33:00

國慶長假之前最后一個交易日,投資者已提前進入休假模式,盤面交易清淡,熱點匱乏,成交量延續此前低迷,滬指振幅再度在15個點區間內窄幅震蕩。

資金面上,央行今日進行300億元14天期逆回購、100億元28天期逆回購。另外,公開市場今日有900億元逆回購到期。今日凈回籠500億元。而本周凈回籠資金則達到了4201億元,凈回籠規模創7月初以來新高;上周則為凈投放6700億元。

考慮到節前和季度末尾市場進入慣例的流動性緊張期,但央行本周卻意外的大規模凈回籠,一管窺豹,表明央行對于未來貨幣流動性依然保持謹慎平衡態度,貨幣放水式寬松很難再現。

不過,即便本周央行收緊短期資金面,但A股除了周初大跌,后期基本保持縮量橫盤狀態,考慮到不少投資人選擇持幣過節,在資金缺乏情況下,大盤表現的十分穩定,側面也反映出A股目前的短期抗跌性。

今日財政部數據顯示,1-8月國有企業利潤總額同比下降1.3%。而1-7月則是同比下降6.5%,降幅大幅收窄顯示宏觀經濟數據繼續有所恢復。事實上,A股近期抗跌性,很大程度上也來自于市場和資金對宏觀基本面的信心提升。

截止9月29日,A股總計有1123家上市公司發布了今年前三季度業績報告,其中約67%的上市公司業績預喜,包括273家上市公司業績預增,250家上市公司預計業績略增,140家上市公司業績續盈,93家上市公司業績扭虧。上市公司基本面的好轉,無疑對后期A股帶來提振。

9月最后一個交易日,A股低開,滬指開盤報2994.25點,跌0.14%。深成指開盤報10504.29點,跌0.08%。創業板開盤報2144.47點,跌0.08%。此后低開高走,滬指再度收復3000點,最大漲幅0.35%,午后兩市在高位橫盤震蕩,滬指始終運行在3000點上方,截止收盤,上證綜指收報3004.7點,上漲0.21%,成交額1127.9億元。深成指收報10567.58點,上漲0.53%,成交額1859.2億元。創業板收報2149.9點,上漲0.17%,成交額480.1億元。兩市成交額創年初熔斷后新低。

月度層面,滬指終結了連續3個月上漲,9月全月跌幅2.62%。

板塊方面,深圳國資改革、兩桶油、鈦白粉、白酒、豬肉、保險等藍籌板塊漲幅居前,航運、新股次新股、銀行、乳業、光電子等板塊則跌幅居前。

截至29日,上交所融資余額報4924.59億元,較前一交易日減少14.76億元;深交所融資余額報3899.10億元,較前一交易日減少11.28億元;兩市合計8823.69億元,減少26.04億元。兩市融資余額六連降。

華訊投資認為,節后行情值得期待,主要基于以下幾個原因:1、節前觀望,資金出局,節后資金有望回流;2、第三批PPP項目將公布,有望再次成為引領大盤上攻的主要推手;3、9月份經濟數據也將公布,從最近幾期來看,都在逐步回升,有望提振大盤;4、三季報公布進入密集期,業績炒作預期升溫;5、深港通預熱。

中航證券表示,對于即將過去的9月份,市場以一種溫和的調整方式結束了一個月的運行,本月的熱點也將隨之退去;目前更應著眼于四季度的新熱點,并對可能出現的新熱點進行戰略關注,次新股由于年報時間窗口的出現,有望成為四季度的戰略跟蹤品種;而短期來看,煤炭、化工、地產等板塊的活躍對短期市場的有一些促進,激進型的短線投資者可留意其中化工板塊的局部熱點機會。

海通證券建議投資者,從收入、凈利與估值角度全面精選績優行業,而消費類行業業績優勢明顯。這主要是因為隨著人均收入提高、消費升級,行業業績有望持續向好。從細分行業來看,牧業的凈利潤同比從2014年下半年開始好轉,并持續為正增長,從2016年開始伴隨著豬價等農產品(000061)價格提高,業績增速大幅提高,二季度同比高達242%,目前PE僅25.5倍;景區和旅行社行業自2013年底開始增速持續為正,隨著消費升級業績有望保持穩定增長,目前PE為48.3倍;食品行業自2014年底以來業績好轉,隨著物價上漲以及消費升級,食品行業有望繼續保持穩定增長,如今PE為35.6倍;白酒行業凈利潤增速從2014年初開始跌幅收窄,2014年底開始增速由負轉正,業績開始逐漸向好,隨著物價上漲尤其是一線白酒提價,白酒行業有望繼續維持穩定增長,如今PE為23倍。化學制藥行業從2013年底以來業績增速持續向好,2016年二季度凈利潤同比為23.3%,目前PE為45.1倍。

光大證券認為,8月工業企業利潤增速大超預期,前值也被向上修正。順著這些邏輯,在估值風險基本可控的背景下,更看重業績對股價的驅動力,各類股票資產推介排序為:價值成長>次新股(高送轉)>價值股>周期股。其中,價值成長穩健進取屬性最為確定,高送轉有望成為階段性主線。

(編輯:daisongyang)

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